（原标题：落后率攀升、破钞者投诉不停，小赢科技功绩增长却暗藏匿忧）

剪辑 | 虞尔湖

出品 | 潮起网「于见专栏」

资格了早年P2P行业的洗牌后，许多网贷公司成为了监管部门“清退”的对象。只是，有一些企业趁势转型，胜利“洗白”，也有一些企业，因转型不力，而倒在了一轮又一轮的行业大清洗中。

四肢好意思股上市公司的国内互联网金融头部企业，小赢科技昭着属于前者。不外，也曾被业界誉为“最会赢利”的金融科技企业小赢科技，似乎也迎来了功绩拐点。

据其近日发布的2024年第三季度未经审计的财报数据清醒，小赢科技2024年第三季度在贷余额为457.66亿元，天然环比增长了9.48%。然而较上年同期的496.85亿元，却下落7.89%。

值得留意的是，量度其金钱质料的90天以上落后率，同比也有昂首迹象。这也意味着，小赢科技放贷限制与金钱质料的中枢功绩打算，齐阻扰乐不雅。

那么，在行业竞争庞杂、外部监管靠近诸多省略情趣时，小赢科技改日的发展，将会奈何？

放贷限制下滑，营收增长恐难合手续

天然小赢科技2024年第三季度的在贷余额同比下滑，然而其营收限制却依然“坚挺”。

财报数据清醒，2024年第三季度，小赢科技总营收约为15.83亿元，较2023年同期的13.97亿元，同比增长13.3%。

值得留意的是，这并非小赢科技初度表知道这么的功绩趋势。分季度看，2023年一季度至2024年第三季度，小赢科技促成贷款量次第为241亿元、259亿元、295亿元、261亿元、215亿元以及227亿元、283.38亿元。

尽管2024年第二季度小赢科技才摒弃放贷量合手续下滑的场地，然而其营收限制的增长，却十分安逸。

往季财报数据清醒，自2023年第一季度以来，小赢科技的营收从10亿元一谈飞腾至2024年第三季度的15.83亿元。

净利润天然不足营收增长如斯安逸，却也情随事迁，随从其营收限制的增长，从2023年的2.84亿元增长至2024年第二季度的4.15亿元。

据小赢科技讲明称，千般分类收入姿首的增长，是带动公司全体功绩增长的进军原因。与此同期，小赢科技还通过向其他平台引入借债东谈主的推选劳动，让其“其他收入”同比大幅增长。

一方面，其助贷劳动收入保合手肃肃增长。2024年第三季度录得8.78亿元，同比增长5.9%。另一方面，本季度其押注的导流收入孝顺的部分，更是录得1.29亿元，同比增幅高达42.4%，该部分的收入孝顺，更是占据本季度总收入的8%以上。

不外，尽管小赢科技的功绩安逸增长，然而其全体营收限制与行业其他玩家之间，依然存在明显差距。

数据清醒，7家互联网金融上市企业中，2024年第三季度营收限制排行前四的为陆金所控股、奇富科技、乐信、信也科技，而小赢科技与嘉银科技、宜东谈主智科营收限制绝顶，位列第二梯队。值得留意的是，行业第一梯队玩家的营收限制，齐在第二阵营玩家的两倍以上。

由此可见，小赢科技在贷款余额下滑，营收限制不足同业等的发展压力之下，其改日的营收及净利润增长，只怕难以合手续。

业务转型初见见效，但P2P底色难除

公开贵府清醒，小赢科技创立于P2P的黄金期间，其最早的放贷资金多数来自个东谈主投资。

不行否定，在P2P行业大“清退”的阵痛期，小赢科技凭借其机动回身的敏捷性，从P2P格式转型为助贷格式，已初见见效。

具有象征性的事件是，在监管收紧后，到2020年底，小赢科技清退了存量的P2P姿首，从当年二季度运行，新增贷款100%来自金融机构。

到2023年，小赢科技促成的贷款资金总和为1055.57亿元，其中97.2%来自金融机构，2.8%来自小赢科技的自有资金。

天然P2P格式难以为继，然而四肢出身在P2P红利期间的头部玩家，小赢科技可谓吃尽了红利。即使最终被动转型，小赢科技也因为平台早期的大齐存量用户，而合手续受益。

据了解，通过效仿马化腾、马明哲及马云创立众安保障的格式，小赢科技的创举东谈主唐越创立了这家互联网金融公司，并在其开荒后，得到了众安保障的解救，引入了保障兜底格式。

具体来说，即是让投资东谈主不错在保障保底的前提下取得投资收益。只是，这是一种变相刚兑的格式，小赢科技也因此频遭质疑。

尤其是跟着行业乱象丛生、监管趋严，各式行恶集资、卷款跑路、印子钱、暴力催收的事件比比皆是，行业也运行了一轮彻里彻外的大清洗。

这场行业“大难”，也跟着各大网贷平台的创业者锒铛下狱而告一段落。

然而，这轮风云事后，P2P企业暴雷事件，依然时有发生。小赢科技也成了鲜有的胜利转型者与行业幸存者，并逐渐胜利完成了从P2P格式向To B机构劳动格式的业务转型。

尽管小赢科技也曾与其昔时说“拜拜”。然而昔时P2P格式下的行业弊病，依然莫得断根。

尤其是被“东谈主东谈主喊打”的高息放贷、暴力催收等问题，不异是小赢科技的重灾地。以至于在黑猫投诉等平台，对于小赢科技的投诉量，就高达3万余条。

而在这些投诉骨子中，对于利息偏高致使踩踏国度监管红线、被指暴力催收涉嫌滋扰用户诡秘等的投诉骨子，也比比皆是。各样破钞者质疑之下，小赢科技的改日发展，依然令东谈主担忧。

虽会赢利，却付出了“漂后”代价

量度互联网金融企业发展景色的，除了营收、净利润等中枢打算外，还有金钱质料、破钞者口碑等隐性打算。

关系词，通过上文的分析不出丑出，小赢科技经常受到破钞者的投诉与质疑。由此可知，其破钞者口碑有些差强东谈主意。

与此同期，在经济下行之时，破钞者的还贷才调靠近西宾，而小赢科技不停攀升的坏账率，亦然其改日发展的潜在风险。

纵向对比历史数据可知，2024年第二季度末，小赢科技落后31-60天及91-180天的未偿贷款的拖欠率分歧为1.29%和4.38%，而2024年第一季度末这一数据分歧为1.61%和4.37%。

而最新财报数据清醒，2024年第三季度，小赢科技平台上落后91-180天未偿还贷款的拖欠率为3.22%，但较2023年同期的2.50%，上升了0.72%。

由此可见，小赢科技上半年落后31-60天数据有所下滑，但前三季度，其91-180天数据反而逆势微增、并无间保管较高水平。

图源：小赢科技财报

值得留意的是，在更早的2023年二季度末，其上述两项数据还分歧只好0.96%以及2.50%。也即是说，只是用了一年技术，小赢科技落后31-60天及91-180天的未偿贷款的拖欠率分歧大幅上升了36%与75%。

由此可见，小赢科技得到营收限制的安逸增长，或所以葬送金钱质料为代价的。

除此之外，小赢科技为了竣事收入多元化，旗下居品小赢卡贷也因此经常被指绑定破钞、乱收量度费、担保费等。

举例，曾有破钞者反映，在小赢卡贷平台借债，被系结销售购买了高额职权卡及会员卡，会员卡价值与价钱并不相符，未始用过，条目全额反璧。

图源：黑猫投诉

各样迹象标明，小赢科技在得到功绩稳步增长的同期，也因为拓展业务格式、进步功绩限制，而为其改日的发展埋下了“祸根”。

正如上述乱收费满足，就有分析东谈主士探口而出，小赢卡贷四肢一个平台，其营收依靠的即是信息差以及一些稀奇的会员劳动费，可这个会员劳动费也为其带来了不少的贫困。

尤其是小赢卡贷被指在全不必户奉告的情况下，私自收取高额会员费、劳动费，更是给小赢卡贷等假贷平台的信任度，大打扣头。

天然小赢卡贷对此复兴，该类收费也曾提前奉告，是用户并莫得仔细阅读条例。然而业内东谈主士以为，此举可谓见仁见智，致使涉嫌强买强卖。也有专科东谈主士暗示，四肢一家上市公司，却有着这么的“灰色”操作，致使令东谈主难以置信。

毕竟，遍地可见有关的投诉，齐险些莫得下文，小赢科技官方也并莫得对该类问题进行正面长远。

这是否意味着，只消用户不催讨这种不解来由的收费、而监管部门未整治，小赢科技就会抵破钞者的心声有眼无珠，致使将这种操作进行到底？很昭着，这也可能为小赢科技改日的发展，埋下苦楚。

结语

四肢好意思股上市公司、互联网金融科技企业中的杰出人物，小赢科技算是资格过大风大浪的企业之一。因此，在这个多变的互联网金融行业，小赢科技也势必有一套合适我方的生涯规矩。

只是，跟着行业发展越来越圭表，监管越来越严格。留给行业玩家“投契”的灰色地带，一定会越来越少。而属于小赢科技这个期间“凫水儿”的契机，也不会源远流长。

期待这个有着决然生命力的企业，有时信守恒久办法，信得过为破钞者带来绝佳的口碑与劳动，而不是作念又名急功近利的流量“收割者”，从而让其在成本市集与破钞市集，齐能信得过齐人好猎。