11 月 29 日，好意思团发布其 2024 年第三季度财报，财报炫夸当季好意思团营收 935.8 亿元，同比增长 22.4% ，利润主义均略超此前市集预期。

具体来看，中枢土产货买卖分部的收入同比增长 20.2% 至东谈主民币 693.7 亿元。筹备溢利同比增长 44.4% 至东谈主民币 145.8 亿元，筹备利润率同比栽植 3.5 个百分点至 21.0% ；而新业务分部收入同比增长 28.9% 至东谈主民币 242 亿元，筹备耗费同比收窄 79.9% 至东谈主民币 10 亿元 。

在本年，好意思团到店到家业务吞并，拼好饭抓续发力，神会员体系拓展，秒提上线，品牌卫星店成为连锁餐饮新能源……在自身的中枢土产货买卖布局框架下，好意思团进一步打磨业务逻辑的扫尾还算显赫。

而包括食杂零卖、网约车、分享业务和境外业务（Keeta）等在内的新业务减亏亮眼，筹备耗费率环比本年 Q2 改善 1.9 个百分点至 4.2% 。高盛此前的研报称，投资者的主要关心点包括了旗下 Keeta 在中东地区的彭胀业务等。在《新态度》看来，尽管出海当今只占好意思团业务很小的一部分，但却是好意思团接下来荒谬值得关心的增长面。

各人皆知 10 月份时，好意思团的境外外卖平台 Keeta 在中东沙特齐门利雅得上线。在那之前，好意思团对于出海的布局决议履行上阅历过永恒的扭捏，最终才落地沙特。而沙特的地舆和时机独特性，也让好意思团的这一出海崇拜首站成为了一个天花板极高的选项。

不外，由第三季度新业务减亏幅度抓续缩小来看，好意思团对于出海沙特的前期筹备并未作念太多参加，第四季度的崇拜上线后的耗费要等下一次财报智商得知。但从当今多方赢得的音书来看，好意思团在沙特似乎比在香港走得更胜利一些。

各人皆知，好意思团出海前的试点站放在了香港。客岁年底就已作念到在港第二大外卖平台，到了本年 5 月份好意思团进入香港满一年时，Measurable AI 的数据炫夸 Keeta 还是成为在港单量份额第一大外卖平台。

有了香港这一相对告捷的案例，好意思团本年布局出海要领还算敏捷。

从近几年好意思团磨真金不怕火中东的举座时间线来看，聘任中东是好意思团 2022 年或之前就还是有的筹办。但里面临于中东首站，事实上一直到客岁年底还在传出“高层倡导有不合”的音书。是以首地聘任沙特这一决议在里面真确阐明，梗概便是在本年 4 月。4 月 26 日彭博社曾报谈，好意思团正在计较于沙特阿拉伯齐门利雅得推出 Keeta 。

到了 9 月 9 日，Keeta 上线沙特阿尔卡吉运行试运营，并于 10 月崇拜上线沙特齐门利雅得。也便是说从决议阐明到上线前的筹备期，好意思团仅花了四个月。

而在这之前，好意思团在中东上阅历了近两年的“扭捏”。

2022 年 10 月运行，好意思团战投国际部负责东谈主朱文倩曾屡次到访中东，彼时恰逢卡塔尔寰宇杯，不出丑出那时候中东地区就还是在好意思团的出海名单上了。知情东谈主士显露，朱文倩除了要了解当地的营商战略，还要调研外卖业务的竞争近况。

到了 2023 年 5 月，朱文倩连同好意思团CEO王兴，以及其时的到家功绩总裁王莆中等多位中枢高层再度到访中东，并会见了沙特多位王室成员和部长。沙特似乎成了好意思团出海中东的首选之一。

关系词，好意思团此前也传出过“曾把迪拜当作落地中东的优先试点城市商量”的音书，2023 年 10 月，好意思团的无东谈主机系统又在阿联酋完成初度国际公开测试。仅仅这些对于迪拜的音书未尝看到好意思团具体高层的名字。

不外这种扭捏不无兴致，迪拜营商环境熟识，外资企业久了，好多中资企业的中东驻点首选地亦然迪拜。但营商环境熟识也就意味着早已有其他国际外卖平台扎根，是以沙特的上风在于外卖行业竞争相对不大，增漫空间较大。

此前朱文倩曾屡次到访中东也较为关心外卖业务的竞争近况，很猛过程上好意思团并不是很想再次复制在香港单纯烧钱换市占额的策略。

同期，好意思团聘任沙特更决定性的身分则在于宏不雅层面。

沙特此前曾推出过“2030愿景”，其中就包括对基建的建造，加之树立经济特区，更无须说一系列对华的友恋战略，沙特近几年颇有跟迪拜争夺中东经济中心的决心。以致在 2021 年，沙特的战略称从2024年1月1日起，若是外企莫得在沙特缔造区域总部的话，沙特政府将不会和它们签署新的协议。

该战略现如今的具体履行情况怎样咱们暂且不论，但近几年国内企业出海遭逢最辣手的问题莫过于当地战略的多变带来的隐患，具体案例未便赘述。尤其是外卖这一改行触及到基础要道建造，若是好意思团信服沙特短期画的大饼，则很容易成为沙特建造的免费劳能源。是以在《新态度》看来，暂时的战略利好不一定能成为好意思团聘任沙特的本体原因。

这亦然为什么沙特这些战略利好的音书几年前就已开释，但本年才透彻敲定的原因——好意思团（也许更具体来说是王兴）需要不雅察统统寰宇的走向，来为沙特的利恋战略找一个愈加永恒的支点。

至于这个支点究竟是什么，以至于不错劝服好意思团高层此前的不合就不知所以了。但当今好意思团在沙特的阐发似乎印证着这么一个理念——阅历了永恒打磨的决议，一朝落地，扫尾更好。

正如上述所说，从客岁 5 月 Keeta 崇拜进入香港以来发展还算赶快。靠着“10亿激赏”等举措，客岁 11 月时就已成为在港第二大外卖平台，字据 Statista 的数据，彼时 Keeta 单量份额还是来到 31% ；而到了本年3月，Measurable AI 给出的这一数据还是来到了 44% ，成为在港第一大外卖平台。

从好意思团新业务客岁以及本年一季度的耗费幅度来看，减亏成效显赫，在香港的参加对财务数据险些莫得影响。

好意思团的新业务除了出海，还包括好意思团优选、小象超市、快驴、网约车、分享单车业务。

2022 年头，好意思团优选暂停了彭胀计较。据此前误点报谈，好意思团优选计较 2024 年全年的耗费额法例在 100 亿 - 120 亿元，较上年减亏 80 亿 - 100 亿元。多多买菜则计较在 2024 年将东谈主力老本削减一半，从 40 亿元缩小至 20 亿元隔邻，同期从其他方面抓续降本。

客岁好意思团新业务耗费幅度在两位数百分点，而成绩于在商品零卖业务上的服从栽植，本年 Q2 Q3 好意思团新业务耗费幅度为:6.1%、4.2%。技巧正处于好意思团 Keeta 初步完成香港布局之后，以及筹备上线沙特技巧。这也印证了，香港市集的财务参加也算有的放矢。

字据走马投研显露，其收到机构信息称，“来岁国际业务部分耗费会彰着加多，但除 Keeta 除外的部分(含优选)仍然将持续减亏，因此按照当今 BBG consensus瞻望 40亿傍边耗费，这个体量是具备参考真义的，并不是在本年60-70亿耗费基础上显赫加多，不必焦急。”

一言以蔽之，接下来好意思团新业务只消出海板块可能会持续扩大耗费幅度。

据走马投研音书显露，当今 Keeta 在利雅得日均单量已 7 万， 11 月方向 10 万单，当今市占率 27% 傍边。

是以暂且不论具体数字，仅以这个市占率数目级对比此前 Keeta 在香港开城首三个月的市占率 1%~3%，Keeta 在沙特的初步探索算得上是指令无阻。

据悉，Keeta 在沙特的策略包括但不限于首笔订单享受半价和无截止的免配送费优惠，披发优惠券等形式。这跟在香港的主要策略“10亿激赏”念念路确乎不同。香港已有其他外卖友商探索，且香港耗尽者外卖习尚浸透增长迟缓， Keeta 只可从更实惠更浮浅凶残的角度启程砸钱直到拿下市集第一并运行盈利。而沙特意区的外卖耗尽习尚浸透率增漫空间较大，让耗尽者选用外卖这一相貌成了好意思团在沙特的最主要切入点，是以才会有“无截止的免配送费优惠”策略。

而至于是香港平直砸钱这种策略，如故沙特这种先为用户承担配送用度的模式，二者谁更为烧钱，以及谁将更快进入盈利期，则还需要等好意思团 Q4 季度的财报后智商明确。

从当今取得的扫尾来看，在沙特市集作念外卖的天花板也许比在香港高，但鉴于好意思团自己的业务模式，好意思团出海的真义可能不啻在外卖自己。

各人皆知好意思团在国内的模式是用外卖“高频打低频”深入客单价较高的到店酒旅板块。本年 7 月，中沙ADS签证胜利，沙特还推出落地签证及沙特航空联程航班 96 小时过境免签战略。此前《新态度》的著作就提到，携程当作OTA 平台还是运行吃新一轮相差境旅游红利，具有雷同板块业务的好意思团当然也不会放过。

仅仅在相差境到店酒旅板块，外卖带给好意思团的影响还需要时间来显现。

外卖及土产货糊口业务性质独特，比其他大大量出海的行业更需要介意当地文化，好意思团方称“当今不会过快彭胀至沙特除外地区，将字据履行情况作念出决议。”

就当今来看，沙特真的是培养好意思团出海贪心的最优选项，一朝跑通当然比香港愈加容易复制，尤其是其他外卖浸透率低但增长天花板高的地区。

*题图及文中配图开始于网罗。